变股市为聚宝盆:短线铁律-第12部分
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市场上有这么一首炒股的歌，事关交易风格，在股民中流传甚广：
“看好不买时一直涨！
追涨买后变成熊样。
气愤不过几天卖掉，卖后立即大涨。
两中选一个，必然选错，买的下跌，没买的大涨。
选错后改正错误，换股，又换错。
下决心不搞短线，长期持股，则长期不涨。
熬不过了，抛了长线，第二天涨停。
又去搞短线，立即被套。
总结了历史经验，用在下一次，肯定错了。
恢复到以前的投资风格，又亏了。”
现在以笔者的眼光加以点评：总的看，问题出在“风格不定，思维混乱”。
其一，“看好不买时一直涨”，既然是看好，就属于符合他的规则，就应该操作，而不应光说不做。
其二，“追涨买后变成熊样”，追涨的本身就是扩大风险的举动，就应有止损做保障。
其三，“气愤不过几天卖掉，卖后立即大涨”更不对了，无论是洗盘＇ 1 洗盘：庄家为达到炒作目的，必须于途中让低价位买进，意志不坚的散户抛出股票，以减轻上档压力，同时让持股者的平均价升高，以利于实施做庄的手段，达到牟取暴力的目的。＇1，还是出货，只要符合“卖出”规则，就坚决卖出，后面的情况与他无关。
其四，“两中选一个，必然选错”。倒也不容易，说明选股条件有问题，其实可能也有选择对的时候，只不过人们觉得不过瘾，所以就只记得失误的那次。
其五，“选错后改正错误，换股，又换错”！什么叫改正错误，他错在哪儿？不清楚如何改正。
其六，“下决心不搞短线，长期持股，则长期不涨”！注意！这就是风格不固定，如果真是长线，不涨也没什么可抱怨的。
其七，“熬不过了，抛了长线，第二天涨停”！您看，既然是长线，就不能用短线的目光期待股价立涨。如果是按规则抛出的，就不应在意次日是否涨停，仿佛这个涨停，原本是属于他的，抓不到就不应该。
其八，“又去搞短线，立即被套”！不套才怪，心如此沉不下来，怎么能操作好呢。
其九，“总结了历史经验，用在下一次，肯定错了”！用错误的观点进行总结，始终找不到正确的道路。
其十，“恢复到以前的投资风格，又亏了”！划了一个圆，又回到起点。
投资者炒股形成风格，应注意把握三要素：
风格定位要准确，要与性格相匹配，要根据自身资金情况、性格特点、工作环境等来确定，通常要明确长、中、短线风格；究竟是属于激进、进取，还是稳健或偏重于保守风格，只能取一种。
风格定位要清晰，不能模棱两可，必须有取有舍。如上述，做短线，就不能指望长线利润；做长线，就不能幻想躲避短调风险。不能两头好处都想得。
操作风格要固定。很多投资者最大的问题不是没有风格，而是风格老在变，不定型。如歌里唱的，一次不如意，就又改变风格，让自己都无所适从。
回首这次股市由牛转熊，连续出现了超大幅度的下跌，途中几乎看不到反弹。风险骤然降临，令很多投资者猝不及防，很受伤，尤其是刚刚入市的新手，甚至还没享受到赚钱的快乐，就不幸变成了市场调整的“牺牲品”。相信很多新手都不曾体会过熊市的苦楚，所以还远远谈不上对风险的认识。而不经历熊市的洗礼，不能算上真正的投资赢家。所以股市之中，我们应该比的是谁比谁活得更持久！经历了2007年至2008年底，中国股市最大的熊市，面对很多股票被“腰斩”甚至“脚斩”，令多少人痛心不已，也只有少数人存活下来。这里面有运气的因素，更重要的原因就是他们已形成自己的操作风格和纪律。现略加整理，与投资者朋友共勉：
亏损股票一定要砍仓。在操作纪律上，对于任何股票，原则上只要账面亏损超过30％，就要考虑砍仓止损。这么操作，虽然可能经常错过大牛股，有时很多股票仅仅是一次技术调整就被“震”出去了。但是，遵守纪律的最终目的是回避不确定性所带来的风险。
亏损股票坚决不能补仓。有时因为某些特殊原因，极有可能错过砍仓时机，比如突然利空造成的跌停等。那么这时在操作上，如果做不到砍仓退出，那么退而求其次，就是坚决不补仓！很多人在操作上一亏损就盲目补仓。其实股票买后下跌，盲目补仓会令雪球越滚越大，亏损越来越严重。因此亏损股票不补仓，是避免亏损进一步扩大的次优选择。
顺势而为，尊重趋势。无论是对大盘，还是个股（除非你自己是大资金操纵），都一定要尊重趋势，就是大的运行方向格局。这就是所谓“牛不言顶”，“熊不言底”。
本章小结
本章是从静态角度，阐述如何建立一个完整的交易体系（当然还要加上第8章风险控制的内容），重点解决选股（买谁）、选时（何时买）、资金管理（买多少）、交易策略（如何买卖）、交易风格（怎么考虑）等问题，难点是资金管理部分，重点是交易策略。第4章将从动态角度，阐述如何进行一个完整的投资交易操作循环。
4。1 概述
那么做股票就完全凭运气了吗？那也不是，还是有一些统计规律可循的。如果从长期（8年、15年甚至更长）看，指数永远是振荡上行的，其原因是经济增长和通货膨胀。
理性的认识是：正因为具有随机性，所以股市短线走势是无法预测的；而长线走势是不必预测的，因为总体是上升趋势。我们在这里所关心研究的，既不是短线，也不是长线，而是中线波段趋势。但是中线波段要精确预测也是不可能的，任何测市模型、工具（软件），或分析师的判断和预测，都不可能做到百分之百准确，只能大致作出判断。正因为如此，只有统计意义上的可行与不可行。因此，以止损作为保护条件，就必不可少。
那么，拥有何种“绝招”才是高手，以什么样的方法，才能获得股市上的自由。这是令人困惑的问题。答案可以从如下三个方面考虑。
第一，是否存在“交易系统”。高手们大多冷静、果断，毅力过人，百折不挠。高手并不是高在学历，关键是他们都有自己的“交易系统”，追求的是稳定、持续、合理的利润，而不像一般股民那样，单纯靠运气，去迷信那些夸夸其谈、奢望买到涨停板的股评家。谁都有这种经历，看对行情只赚4％，看错行情却输20％，原因是没有自己的“交易系统”。因此看高手不仅要看他如何赚钱，更要看他怎样输钱，怎样止损了结。高手通常是痛苦的、勇敢的，更是孤独的，因为高手善于否定自己而适应市场。《道德经》曰，“胜人者力，胜自者强”，高手就是这些强者，或者修炼成强者。
第二，判断准确性高低。是人就不是神，没有最好只有更好。由于股市的随机性，所以不能仅凭若干次判断对或者错，就肯定或否定一个人，看准确性需要长期观察并作统计。考察其准确性，主要看大盘分析（因为个股容易*纵失真）。有人曾对某大电视台和某《证券报》进行长期跟踪统计，发现他们的准确性极少能达到40％。在熊市的情况下，能达到36％的准确性就算是好的。假如你同时买9只认为要涨的股票，结果只有3只股票上涨（从概率的角度看，另3只股票下跌，还有3只股票平走的可能最大）。这样你就基本上可以打个平手。在美国，世界一流的高手其准确性也才40％，他们已经大赚其钱了。
第三，下单时运气如何。不少人曾在股市、楼市上发财，就自以为高手。其实他们最多只是幸运儿而非高手，倘若没有自知之明，这些钱“迟早总是要还的”。高手也常时运不济，也常常输钱，但他们有断臂求生的勇气。虽然此时还不被人看成高手（因为这是一个“以成败论英雄”的社会）。然而“上帝”是公平的，高手终将盈利，最终获得人生财务自由。
本章主要解决如何提高判断准确性问题。让我们观察图4…1。
细心的读者会发现，可以此为选股条件，选出上升信号强烈的股票而获得收益。当你能慧眼透过迷雾，读出股市中别人所未看出的信息，分辨出表面相同而实质不同的股票，发现某种带规律性的秘密时（当然不是全部），成功偶然性就逐步靠近必然性，离财务自由也就不远了。
在介绍实战秘笈之前，还要澄清一个观念—— “秘笈”只相当于一组有效工具或先进武器，比如机关枪或迫击炮，然而决定战争胜负的却是人，而不是手中的一两件武器。举例说明：笔者曾参加一个现场股票操作研讨会，当成功投资者讲到自己独特的看盘功夫和做盘技巧时，虽然只用了短短的几分钟，听众们的精神却立刻振奋，提笔速记者、抻颈凝视者、竖耳起身者比比皆是。
图4…1 图中存在绝佳的买点机会（参看图下边指标曲线“笋尖”）
原来人们参加研讨会的目的，倒不是希望在交易理念上得到启迪，更多的是想要得到别人的交易真经。其原因在于人们图省事，想走捷径速成。正因为有此想法，容易让投资人每每进入误区。试想，如果给你一个10日内上升5％、成功率达80％的实战技巧，你会始终坚持吗？机器人没有思想，可以按照某种思路方法简单重复执行，获取概率性收益，可惜我们不是机器人。因为人是有思想的，所以偏差就出现了。
一方面，简单的操作，重复一段时间的盈利之后，我们就会产生得陇望蜀的奢求，眼里看着还有涨得更快速的股票，于是不再喜欢简单而甘于现状，想要用更好的方法试图超越，心里笃定还能做得更好。
另一方面，在实战中一旦出现了概率上允许的错误和亏损，便立刻对该种方法产生怀疑，就不再想继续执行。结果是用对了的时候，没按照方法坚持做，错的时候反倒做了。没办法坚持使用某一个方法，而破坏了交易的一致性，优良操作方法自身的概率自然也就无从实现。
除此之外，因为我们追求捷径，而直接沿用了别人经验总结的方法，没有融合自己的东西，以形成适合自己“本土化”的方法。所以，自以为是的超越往往适得其反，最终导致将盈利返还给市场。
本章是本书的核心，将阐述笔者创立的“主动底”（顶）与“被动底”（顶）理论，为抄底逃顶提供根据；阐述笔者的“结点”理论，分辨常态与非常态，为突破跟进和破位止损提供依据；阐述笔者的“双速”理论，判别趋势与非趋势，为波段操作提供理论根据。不仅是理论，更重要的是操作层面，指出如何创新技术手段，运用科学方法炒股，提高判断操作精度，以获得相对稳定的收益，因而是阅读的重点内容。
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4。2 “顶底战法”波段操作—认准“主动顶”和“主动底”
波浪形态是股市中的客观存在，但笔者并不赞同人为地“数”波浪，因为见仁见智，不具备可操作性。股市中常见有大、中、小级别的波浪相互叠加在一起。其中有简单形态，如“单一波”、“双峰波”；也有复杂形态，如“波套波”。而当复杂的“波套波”情况出现时，容易导致信号失效。比如，按照规则在波峰头部区域出局（通常成立），但由于“波套波”因素，又出现一波上涨，会让人产生“按规则出局是错误”的误解。也就是“卖出信号”是表述“发现拐头”这一事实，但并不由此而说明只有下跌一种可能，也就是“猜出了开头，却没猜中结局”。这不是准确性本身的问题，而要靠“交易系统”折中解决，理性投资只能追求结果的相对合理性，反对极端性与事后完美主义。
股市中任何一个大级别的转折，都是由小的转折综合演化而来，尤其是多周期共振时。但是任何一个小转折，并不一定就变成中级或大的转折，所以任何以中小转折为依据所进行的操作，迟早都会遇到意外情况。这些都是研究判断顶（底）的重要前提。
“顶底战法”秘笈表述
谁都知道，抄底和跑顶，是操作股票的最高境界。而如何认识顶或底（理论根据），怎样找到顶或底（策略依据），以及如何操作顶或底（交易法则）则是问题的关键。依据公理：“股价的任何顶或底，都是阶段性供需平衡的结果。”笔者立意，通过查找“主动底（顶）”与“被动底（顶）”，完成波段操作整个过程。
“主动底”是指当股价下跌时，主要由于买方力量逐渐增强，伴随着成交量增加，最终与卖方力量形成平衡而产生的阶段性底部区域。
“主动顶”是指当股价上升时，主要由于卖方力量逐渐增强，伴随着成交量增加，最终与买方力量形成平衡而产生的阶段性头部区域。
“被动底”是指当股价下跌时，主要由于卖方力量逐渐衰减，伴随着成交量减少，最终与买方力量形成平衡而产生的阶段性底部区域。
“被动顶”是指当股价上升时，主要由于买方力量逐渐衰减，伴随着成交量减少，最终与卖方力量形成平衡而产生的阶段性头部区域。
实战中，“主动顶”与“主动底”大体可以进行测算，而“被动顶”与“被动底”则不太好衡量，只能放弃。“主动底”形式见图4…2“Ａ”处。
当“主动底”出现后，要从“位能”和“动能”两个方面考察。“位能”主要看股价是否调整到位，笔者习惯于使用操盘手软件中的“按部就班”指标观察，当底部出“星”状提示时，就认为基本到位。动能主要考察其转折点上升的可能力度大小（笔者使用自编AAL、RRL），一般读者可参考量价关系，比如操盘手软件提供的“主力进出”60分钟指标金叉操作。
当“主动顶”出现后，要从“表”和“里”两个方面考察。“表”是指股价到达上升目标位，如上升通道上轨，以及黄金预测位等；“里”是指股价上升动能衰减（笔者使用自编VVAL死叉），投资者可观察操盘手软件“主力进出”，按60分钟指标死叉，进行卖出操作。“主动顶”见图4…3。
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