财富的智慧-第8部分
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如果我们分析一下大多数人的行为模式，你便很容易了解自己是属于哪一类的投资者，也就不难明白为什么在股市中赚到钱的总是少数人。许多人在第一次投资时因缺乏经验而受害，一旦在股市浪潮中损失金钱后，就从此得了“股市恐惧症”，非但没有总结失败的教训，反而采取远离投资市场的愚蠢行为，白白给市场交了学费。其实每个人都必需经历失败的教训后才有可能成长，第一次的失败是为第二次浪潮来的时候的成功做好铺垫，你必须亲身体会风险以及人性的贪婪和恐惧在投资中可以对人造成怎样的伤害，才有可能表现得比别人冷静，心态平和是投资的基本素质。
仁者忍人所能忍，智者忍人所不忍。
不忍百福皆云消，一忍百福皆灰烬。
耐心是一切聪明才智的基础。
忍耐是一种投资中必备的能力，要做到忍耐就需要练习，每个人都无可避免地要在第一次波浪中交学费给市场，当然最好是只用少量金钱投入以购买这个经验，但大多数人首次一定会先尝到些甜头，进而在大举进军时遭遇低潮。只有你能总结和吸取失败的教训，让自己的心理素质得到提高，你才有可能第二次波浪来临时，成为一个成熟的投资者。那些不总结教训而又不服气的人，很可能还会在第二次重复同样的模式。投资的一个周期，大约需要6~8年左右，在适合投资的年龄段中，每个人一生能经历大概会有三个波浪。因此你只要把握好规律，总能至少赶上一次的成功，这也就是为什么说，投资要趁年轻。
财富的故事 第11章（1）
（一）不投资隐藏着更大的风险
很多人认为，投资是一件充满神秘感的事情，甚至觉得是一件充满危险和陷阱的事情。因此，他们对投资敬而远之，认为只要不投资，就可以绕过这些未知的风险，其实，不投资隐藏着更大的风险。看看下面这张图，你就知道通货膨胀随着时间的流逝，把你20年前的100元钱缩水为元了。
确实，投资的世界中隐藏着许多人为的操控，除了各种经济因素，还有政治、人力、不可抗拒力。人性在利益面前，往往无法控制自己的贪婪，而作为一个在游戏中的人，不知道游戏规则确实是很危险的。
你所要做的，不是成为或求助于算命先生；你要做的，无非是花些时间去了解自身所处的位置，并做好防卫的工作。李女士和张先生毕业于同一所大学，并且在两家经营范围相似的公司做类似的工作。他们是生意场上的对手，私下也是很好的朋友。李女士在工作中接触到了一些理财和规划的知识，并把这些知识介绍给好朋友张先生。然而一向性格豪爽的张先生认为理财是细碎的事情，他颇为自得的说：“我的目标是突破和冒险，15年内成为千万富翁！”而且在他看来，所谓的理财观念不过是社会上一些聪明人编出来挣钱的故事罢了。
熟悉对方性格的李女士没有坚持，但是还是说服张先生至少要有一个储蓄计划。拗不过好友执著的劝说，张先生成立了一个储蓄账户，由张太太负责，每月从张先生的工资中取钱，向账户里存入2 000元。
李女士在仔细学习了理财知识后，给自己建立了详细但简单的理财计划。这个计划不过是利用银行提供的一些定期投资基金功能，每月从自己的收入中划出2 000元进入一个基金定投账户。
15年时间一晃而过，在大学同学会上，已经为人父母、并在不同地方定居的张先生和李女士再次相遇。两人都已经是各自公司的中流砥柱，但张先生却是一脸苦相，而李女士看起来却很轻松，看起来比同龄人都年轻。两人闲聊几句，话题转到了各自的家庭和工作上。张先生非常勤奋，已经是公司中层干部中的主力，收入丰厚。但是他却并不快乐，原来由于为人豪爽又不拘小节，张先生的日常花销很大，他相信做人就是要痛快活着，所以每年辛苦挣的钱大部分“不知去向”。张太太虽然是勤劳的家庭妇女，连买菜都精打细算，但无奈一个月省下的那点菜钱还不够张先生请朋友喝一次酒的费用。所以虽然收入丰厚，但张先生的钱总不够用。现在孩子又要上小学，关心自己下一代成长的张先生又要拿出很大一笔钱作“择校费”。另外张先生和张太太的父母都已经退休，早在结婚的时候，张先生就许诺要赡养双方的父母，现在重承诺的他准备换一个大房子，把老人接来一起住。但房价飙升，郊区的房子都要上百万，张先生一时没有了办法。
不过说到这里，张先生却突然高兴了起来，对李女士说：“幸亏当年你说服我开立了一个储蓄账户，每月存2 000元。我当时想这点钱算什么，就交给老婆管理，每月从我工资里扣除。我老婆是很勤恳的人，这件事情她一直认真在做，因为怕我拿去乱花，甚至连账号和密码都不告诉我。我也不在乎这点小钱，后来索性就忘了这回事。不久前要买房子，一时间凑不出这么多钱，正在着急的时候，老婆从衣柜底下拿出了好几个存折，原来她不但一直帮我存钱，而且经常去银行把到期的定期存款续存，以便获得最高的利息。那天晚上，我们两人把钱仔细算了一番，这十五年来我的存款和利息累计起来居然有50多万元！上个月我用这笔钱交了新房子的首付款，接下来我们只要每月还一部分贷款就行了。我现在努力工作，而且经常加班，很快就能还清贷款。我非常感谢你当年的帮助，如果不是你，我现在真是一筹莫展了，理财真的是非常重要的事情啊！”。 最好的txt下载网
财富的故事 第11章（2）
李女士听了却并没有很开心的样子，她说：“唉，老张，其实我一直后悔当年没有说服你，现在我更后悔没有说服你太太。我从那时起就开始进行基金定投，因为自己当时也没什么经验，所以选择了风险和回报都属于中等的基金。这15年来，股市经历不少风雨，我也交了不少‘学费’，但是因为国家经济总体稳定发展，15年下来，我投资的这一只基金的年净回报率也达到了15％，上周我查了一下这个基金账户，现在累积的投资和利息已经有110多万。”说到这里，李女士停了一下，因为张先生露出了很吃惊的表情。不过她还是继续说了下去：“工作几年以后，我的收入也增加了不少，所以我和我先生又开了另外一些投资账户，把收入中大约30％的部分放进安全的投资账户中，并且在不影响工作的情况下学习了一些投资的基本知识。前两年我们一起，用投资和工作的收入，再加上我先生买卖股票赚的一些钱买了两栋房子，原本是想自己住一套，父母住一套，不过我的父母在老家住惯了，再加上我给他们在退休前就投资了退休基金，他们身体又好，所以现在他们在老家住得很开心，经常自费旅游，还能抽空来我这里玩，所以没搬来，我们就把房子出租了。去年房价飙升，我们的房子的价格暴涨了超过100％，我和先生商量了一下，就把房子卖了一套，然后用这些钱投资了一些海外基金。前两天我和先生计划了一下，发现我们今后的投资收益已经基本上能保证我们的生活开销、孩子的留学费用以及维持我们退休后的收入水平。我先生年轻时的梦想是成为画家，他已经计划在5年后从现在的工作中抽身，回学校完成年轻时的梦想。我也正在制定自己的退休计划……”不用说，听到这里，张先生的表情已经从吃惊变成了震惊。每月定期存款的储蓄计划，相信大家都有做过，能坚持的人当属少数，而坚持下来的人，也请检视一下效果吧。按银行定期存款最高平均年利率5％计算，每月存2 000元的储蓄计划坚持15年，大约能增值为50万元上下，听起来是个不错的计划。
但如果定期投资基金，按基金的年净回报率约15％计算，同样时间同样投入，15年后的连本带利能拿回114万元。孰优孰劣，一目了然。再考虑通货膨胀的因素，差别更加明显。
由此可见，不作投资，等于白白失去了改善生活的机会，单靠自身的劳动力就算一辈子为生活奔波也无法追上通胀。
冒险要付出代价，不冒险的人最终会发现自己要付出更大的代价。
经济不景气给我们带来的好处是，有很多机会可以买到很便宜的资产。经济低潮的时候，有许多人会把一直抓在手里的资产放出来，这个时候就能收集到很多优质资产。
理财的关键在于保存资金做长期投资的准备；确保有足够资金在市场进一步调整时能继续购入更多的资产。假如经济萧条没有到来，我们也应感到欣慰，因为资产价格重拾升轨时，我们也不会因为没有投资而悔恨不已。只要你不是过于贪婪或试图要赚走市场的每一块钱，这个方法是无论发生任何情况都可以实施的，当然只有心态平和的人才能做到。因此，修炼个人面对风险的心态是理财的基础课。
（二）神奇的水晶线图
在1997年“亚洲金融危机”之后，我曾看到过一家叫Princeton Economic Institute 的经济预测公司所提出的水晶线；当时他们指出美国经济到2007年就会见顶。他们是通过电脑分析众多的数据后作出预测的。让我感到震撼的是，他们画出来的水晶线是如此地整齐和有规律，他们找到美国经济的周期是年，故美国经济于1989年见顶后，便到1998年见顶，跟着是2007年。 。。
财富的故事 第11章（3）
不知道是经济规律早已安排好一切的发生呢？还是一些发生构成了规律？这幅图的内容似乎神奇地与许多基本情况吻合，让人心里不免有些震撼……
虽然说这些水晶线主要针对的是美国，但由于目前世界经济主要还是美元经济，美国要是有问题，全球都必遭牵连，故这些预测对我们仍不可忽视。
美国战后出生的“婴儿潮”人口约7 500万，意味着全国1/3人口将会陆续在2007~2013年间退休。当初人们买股票就是为了做退休储备，时到今日，自然是要改为卖股票去退休了，美国金融市场的抛售压力自然是人们无法估计的。这似乎与Princeton 公司预测经济在2007年见顶不谋而合。
10年来我一直在静观那幅图上的水晶线是否有准确性，亲身目睹和经历了图中的2001年的“9？11”事件和科技股泡沫的破灭，之后香港又不幸遭遇“非典”，2002年底总算有起色逐步回升，带来了一段繁荣期至2007年，又开始巨大的下滑。香港市场的表现几乎也完全吻合了图中的几个大波浪。
本书封笔之时，适逢是2008年，新一轮的金融风暴正在袭卷全球，这一次是由美国的次级按揭贷款所引发的，多家美国的大银行被拖累倒闭，美国158年历史的第四大投资银行雷曼兄弟在走投无路下被迫申请破产，大名鼎鼎的美林投资银行也被收购，股市出现自“9？11”以来最大的跌幅，多家金融巨无霸均被牵连，甚至连人们认为最安全的AIG保险公司也陷入危难……信贷市场处于停顿，全世界的人们正处于恐慌之中，这一切到底是巧合还是规律的一部分？水晶线图似乎神奇地与许多基本情况吻合，历史似乎正在有规律地以不同面貌重复地上演，让人不禁深感人类大自然规律中是如此地无力和渺小。
人类行为主导经济周期
水晶线图到目前为止仍然是一个无法解释的迷。2007年的时候，我又重新经历了一次1997年的热浪，每天听到的都是股市创新高的消息，以及每个人都津津乐道自己的辉煌战绩，所有的专家也都一边倒看好中国经济，市场气氛热烈，企业盈利也有支持，全中国人民正准备迎接奥运的喜庆，所有人都对前景充满了自信。有一个声音虽然提醒着我水晶线图的预示，但另外一个声音却似乎又说，“嗨，水晶线的预测是以美股为基础，但现在中国已经有了影响全世界的能力，历史的趋势也许真的是要改观了。”几乎所有人都自信地认为，经济至少要到北京奥运会结束后才有可能放缓。在当时，我们确实很难找到任何对经济有负面的预测，以致每个人都以为这也许就是人生百年一遇的大机会。
然而，奇怪的是，进入2008年一月之后，经济面似乎在一夜间完全逆转了，一连串的事件仿佛有序地发生了，美国的次级按揭贷款危机，蔓延全球；商品和石油价格暴涨，通货膨胀严重；中国遭遇了50年未遇的冰雪灾害和汶川大地震，国家被迫实施宏观调控，银根紧缩，股市从6 000点的高位已跌至2 000点，水晶线这回又应验了。
投机大师安德列？科斯托兰尼说：“许多人对股市的变化感到惊讶，那是因为他们还不认识股市。”经济的步伐有自己的节奏和规律，危机总是如期而至。如果要解释的话，也许应该说是因为人类的心理和行为其实没有与科技的进步同步，贪婪和恐惧依然主宰着市场的起落，股市是反映人类心理最直接的指数，大规律自然也不会有什么改变。
现实的情况是，人们需要一定的时间去积累财富，之后又需要一定的时间去消耗。好比孩子们在玩积木游戏，总是要不断地把千辛万苦的成果推倒重来。当人的信心通过一段时间的积累后，会将市场的价格推至不合理状态，之后，从高位跌落深渊，可怜的投资者需要一段时间修复、疗伤和重建信心，忘记伤痛后逐渐又酝酿形成下一个新的经济高潮。我们就是这样在波浪的起伏中走完自己人生的。
关于水晶线的发明人马丁？阿姆斯特朗（Martin AArmstrong）是普林斯顿研究所的创始人，也是水晶线的发明人。最近翻查资料时我才知道，他在1999年遭到美国政府公诉人的起诉，指控由于他拒绝交出包括水晶线计算方法在内的公司资料，2000年1月法官以蔑视法庭为由将他收押长达7年，直到2007年才最终对他宣判定罪，对他判处5年徒刑。直到2011年，阿姆斯特朗将一直在监狱中服刑。
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财富的故事 第12章
（一）让你不累的理财策略
正如巴菲特所说，投资并非是那些智商160的人，就能胜
