富爸爸大预言-第24部分
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情况下,自己的房子是负债〃。有些人读到这个观点时就非常恼怒, 放下书不愿意再读下去了。其实,富爸爸从来没有说过不让大家买 自己的房子,事实上,他还鼓励大家拥有自己的房子。他的主要观 点是,我们需要澄清资产与负债的不同。富爸爸认为,很多人在财 务上穷于应付,仅仅因为他们购买了债务,而他们自己却以为是资 产。
〃那么,一本有关会计学的书怎么能够如此畅销呢?〃银行家问
我。
我笑了笑,慢慢回答道:〃嗯,它不仅是一本有关会计学的书, 而且是一本关于个人责任的书。”
“个人责任?〃银行家更是一脸茫然,〃为什么它还是一本关于个 人责任的书呢?
〃首先,懂得会计学可以让你控制和掌握自己的财务和未来。我 可以自行处理个人事务,无需别人帮助我自己投资。其次,个人责 任意味着我们不容许别人欺瞒自己。”
〃欺瞒你自己?银行家追问道,你说的欺瞒是什么意思?
〃哈,看看这次安然公司事件。”我盯着他的眼睛说道。
〃噢!〃银行家一脸释然,〃我总算明白了。〃
分清“愚人金”与真正的金子
美国最富有的投资家沃伦^巴菲特认为,掌握会计学是在投资中 自我保护的一种手段。他说:〃当管理者想把企业的现实状况告诉你 的时候,可以在会计学的规则下进行。不幸的是,至少在某些行业,
当管理者想敷衍塞责时,也可以在会计学的规则下完成。如果不能 辨别清楚这种区别,那你就不应该涉足投资行业。”
安然公司丑闻披露以后,就引出了一个问题:〃形式主义的会计 学到底是什么样子?〃当安然公司经营出现危机时,那就是他们运用 的会计方法之一的结果。如果富爸爸健在,他或许会说:〃形式主义 的会计学就是在一份会计报告中的开头写道7 人前……’ 7在一个理 —一
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想的状况下……^、 7如果一切按照计划执行一。^凡此等等,都是 一些空洞无物的东西。”
1999年,在股市上扬到巅峰的时候,我应邀去一个学校讨论教 授年轻人财务知识的重要性。一位老师举起手,不以为然地说道:
“我们已经在学校里教授了孩子们财务知识,我们正在教他们如何挑 选股票。〃
〃你首先是让他们阅读了公司年报和其他财务报表吗? ”我问。
〃没有,我只是让他们阅读了市场分析师的报告。如果市场分析 师劝大家买进哪一只股票,我们就去买进;同样,如果市场分析师 劝我们抛售哪一只股票,我们就抛售。”
为了避免引起不快,我只是微笑着点头,后来我问:〃他们干得 怎么样?
他仰起头回答说:〃他们的投资组合平均上涨了 20。為。”
我笑着向他致谢,在〃教育〃这个词之后,我没有说什么丨我 不想说出自己的担心。
就在安然公司丑闻披露之前,十有八九的股市分析师都还在建 议大家购买安然公司的股票。
沃伦巴菲特说:〃如果不能辨别清楚这种区别丨那你就不应该 涉足投资行业。”他的意思是说,如果没有财务知识,那么你就不要 选择购买股票。富爸爸可能也会说:〃如果首先不懂阅读公司的财务 报表,那么选择买进股票纯粹就是一种赌博。”在富爸爸看来,说的 严重一些,《雇员退休收入保障法案》迫使无数人成为赌徒,而不是 成为投资者,他们在赌自己未来的财务安全。他们不是在自己的退 休方舟中装满了金子,相反,他们终生受到欺瞒,在自己方舟中装 满了愚人金。可以说,世界范围内缺乏财务知识所引起的问题,远 远超过了安然公司和安达信会计公司的丑闻,这才是真正令人担忧 的事情。
《富爸爸,穷爸爸》是一本有关会计学的书,也是一本关于个人 责任的书。随着一些著名公司,如安然、世界电信、施乐公司会计 工作所存在的问题的逐一曝光,显然,不仅会计工作丨而且包括个
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人基本的财务责任,开始受到人们的关注。
安然公司采用〃剥离资产负债表〃的会计方式来说明公司债务。
也就是说,他们的财务报表未能正确显示出所有的债务,这就正如 一个人不愿意将自己信用卡账户上的负债情况在个人财务报表中开 列出来一样。这就不仅仅是会计工作做得不好,而是缺乏基本责任 感的问题了。
随着世界电信公司的倒闭,我们不得不重新回顾富爸爸与传统 的〃银行家〃对于“资产〃 一词的不同理解。富爸爸认为,资产就 是能给你带来资金收益的东西。当一项支出逐步〃资本化〃〔转化成 资产),分期偿还或者贬值(逐步支出),资产随之增加,支出也就 减少了。不过,务请记住,富爸爸认为资产必须能给你带来钱。将 支出转变成资产,这并不能给你带来更多金钱。
那些精明的市场分析师就没有发现世界电信公司会计工作的漏 洞吗?世界电信公司事件可以算是历史上最大的会计丑闻,涉案资 金高达40亿美元丨而且每天都会引起新的法律诉讼。看来,如果能 对现金流报表进行仔细分析,也许就能发现他们将支出伪装成资产 的把戏。他们这样做的直接效果就是,当现金流出公司的同时,增 加了收入(减少开支)和资产。
很多分析师和会计师过分依赖会计结果上的赢利状况,这些都 可以从收入报表和资产负债表中反映出来,而正是在这些地方,世 界电信公司做了手脚丨大肆夸大自己的收入和资产。沃伦。巴菲特在 其只31:113^公司2001年度报告中指出:当公司或者投资 人士运用7形式上来讲’之类的词语,他们就是想让你不假思索地 接受自己的存在致命缺陷的概念。”
事实上,现金流报表应该算是财务报表中最近才出现的一种形 式。会计师开始用两种大家都知道的账户,也就是起始现金和最终 现金,而其他内容则好像复杂的七巧板游戏,直到清楚各种不同解 释之后才能看懂。那么,花更多时间去分析现金流报表,是不是就 可以防止现在很多美国大公司里存在的会计问题呢?
一家公司是不是值得投资的好公司?答案就是通过察看所有财
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务报表,比如资产负债表、收入报表,尤其是现金流报表。寻找一 项投资的现金流去向,现金是在流进,还是在流出?寻找显示董事 会责任心的证据和线索。现金流是分析一个公司的很好切入点,不 过,任何单独的一个报表或者数据,都不能给出公司发展状况的确
切答案。
流动资金
请大家记住美国联邦储备局主席艾伦…格林斯潘的建议丨他认
为:
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〃很多研究表明丨提升人们的财务知识这非常迫切和必要, 缺乏财务知识丨让数以百万计的美国人很容易受到那些不良公司的 伤害。〃
2^ 〃一位见多识广的借款人仅仅只会受到较少的欺瞒和滥用权 力的伤害。〃
3^ 〃最好能在小学和中学就向学生传授基本的财务概念。〃
4^ 〃拥有较好的财务知识丨可以帮助年轻人避免做出足以让自 己好多年恢复不过来的错误财务决策。〃
在观看电视上格林斯潘演讲的转播时,留给我最深的印象就是 他强调指出,美国文化也需要发展。面对今天的财务问题,财务知 识对于美国文化的发展显得非常重要。
在同一次参院银行委员会的会议上丨财政部长保罗丨奥尼尔指 出:〃为了做出正确的财务决策,人们需要能够阅读、书写、运用基 本的财务概念。随着当今提供收益确定型退休金计划公司的日益减 少以及员工自行决定个人退休金投资的增多,财务知识显得尤其重 要。〃这些地位显赫的金融界精英2002年的观点,与富爸爸十几年 前所讲的不谋而合,至少他们关注到了同一个问题。
理解资产与负漬的不同含义
在《富爸爸,穷爸爸》一书中丨我曾经讲过,富爸爸在我9岁 那年就开始对我进行财商教育。我认为该书之所以能够畅销不衰, 很主要的一个原因就是它非常通俗易懂,实际上它从来没有超出9 岁小孩的理解力。
考虑到一些朋友或许还没有读过该书,我现在想简单回顾一下 其中的几个主要观点。对于已经读过该书的朋友们来说,我在回顾 富爸爸多年前教诲的时候,也将增加一些新内容。
在我很小的时候,富爸爸曾经给我画出了下页这个简单图表:
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支出
收入
富爸爸教导我说,收入表和支出表也称做利润表和损失表,或 者叫损益表(户公1^。接着,他画出了下列图表:
他说,这个会计表格也被称做资产负债表,仅仅因为它是用来
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说明账面收支平衡状况的。也就是说,你的资产与负债必须平衡, 有所结余。他说:〃对于很多人来说,它们在开始理解会计学上就出 现了混乱。”
穷爸爸坚信我们的房子就是自己的一项资产,富爸爸却不这样 认为,他说:〃如果你爸爸有点财务知识,他就会明白自己的房子并 不是资产,而是负债。”
富爸爸解释说,很多人之所以将自己的房子看做是一项资产, 仅仅因为房子是列在资产一栏中。那也就是意味着,甚至连会计师 和银行家也将你的房子称做是一项资产,因为你的房子就位于资产 栏目中。举例来说,假如你的房子价值10万美元丨你已经首付2万 美元,抵押贷款8万美元。那么,你的资产负债表就会是这样:
资产 负债
5 100;000 5 80;000
资本净值
3 20;000
资产与负债的不同在于资本净值,在上面这个例子中,你的资
本净值就是2万美元丨资产负债表处于平衡状态,会计师、新房主 皆大欢喜。
对于很多人来说,这就是他们全部想要了解的会计学知识,他们也 都认为自己需要了解会计学知识。很多人认为,房子就是一项重要的资 产,购买了自己的房子,他们就会精神愉悦,自豪不已,感觉自己做了一 件非常有意义的事情。的确,资产听起来总是要比负债好一些。
在教导儿子迈克和我成为企业所有人的过程中,富爸爸常说:
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〃如果想成为非常富有的人,你就必须比普通人了解更多的会计知识。” 从我们9岁那年起,他就开始对我们进行财商教育,教授的内容远远 超过了很多成人所学的,当然他使用的是非常浅显易懂的语言。
富爸爸说:〃仅仅凭借一份资产负债表,几乎很难说清楚资产与 负债的不同。为了掌握他们两者之间的区别,你还必须要有一份收 入报表。如果没有收入报表和资产负债表,就不可能区别清楚资产 与负债的不同。”
为了说明自己的观点,富爸爸接着又为儿子迈克和我画了一幅 图表:
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《富爸爸,穷爸爸》是讲述收入报表与资产负债表两者之间关系 的一本书。如果你不能理解这种关系,就很容易受到欺骗。
富爸爸接着说:“在商业活动中最重要的词语就是现金流。〃他 认为,富人之所以富有,是因为他们能够控制自己的现金流,而穷 人之所以贫穷,就是因为他们不能够控制自己的现金流。他说:〃学 习控制自己的现金流,这是人类最重要的生存技能之一。人们生活 中遇到了很多财务问题,归根结底都是因为自己不能有效地控制自 己的现金流。〃这些,就是我9岁时从富爸爸那里获得的最重要的教 诲之一。
让我们再次回忆一下美国联邦储备局主席艾伦格林斯潘的演 讲:“拥有较好的财务知识,可以帮助年轻人避免做出足以让自己好 多年恢复不过来的错误财务决策。”
用富爸爸自己的话来说,就是“人类最重要的生存技能之一, 就是去学习控制自己的现金流〃。当我看到前面已经提到过的《今日 美国》的财经版封面上那位58岁安然公司员工的照片时,就好像看 到了一位直到晚年,才发现几乎不能控制自己现金流的人的命运。 格林斯潘所说的“做出足以让自己好多年恢复不过来的错误财务决 策,指的就是这种情况。
2000年3月,美国无数的员工惊讶地发现丨对于长期以来自己 以为属于个人资产的退休金计划中的现金流向,自己根本无法控制。 在富爸爸和我看来,这就是新的缴费确定型退休金计划的最大缺陷。 平时,员工们将自己的钱投进这个退休金计划,希望它能够不断增 值。但是,员工们却吃惊地发现,一旦用自己的现金购买了股票、 债券或者共同基金,他们就基本上无法控制自己的现金流。还是让 我们重温一下富爸爸的教导:〃学习控制自己的现金流,是人类最重 要的生存技能之一。人们生活中遇到了很多财务问题,归根结底都 是因为不能有效地控制自己的现金流。”随着年轻的增长,我对自己
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现金流必须获得越多越多的控制,而不是相反。
我和金之所以能够提早退休,就是因为我们控制了现金流的方 向。当股市上扬的时候,我们因为控制了自己现金流而赚到了钱; 当股市下跌的时候,我们甚至也因为控制了自己的现金流,还是赚 到了钱。2000年3月的股市动荡之后,我们没有像很多人那样手足 无措,眼睁睁地看着自己的资金化为乌有。
当我告诉那位银行家,《富爸爸,穷爸爸》是关于会计学和个人 责任的一本书时,我认为个人责任甚至要更为重要一些。安然公司 丑闻带来的一个问题是,如果员工从来没有学习如何运用自己的资 金,没有控制过自己退休金的流向,那么,他们如何来为自己未来 的生活负责呢?全世界无数人陷入严重财务危机,仅仅是因为他们 从来没有学习会计学,不懂得如何对自己负责,也无法控制自己的 退休金账户,进而不能把握自己的晚年生活。
现金淹是判断资产与渍务的准绳
让我们接着回顾富爸爸那简单而又重要的教导,他说:“现金流 动的方向,决定了某件事物是资产还是债务。”
他说:〃资产的现金流将钱带进收入一栏。〃正如187页图所示。
他接着说:〃债务的现金流将钱带进,接着又带出了支出一栏。” 正如188页图所示。
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